Olá,
Vejo muitos traders com "as porto-seguro" PETR4 e VALE5 á preços bem afastados dos atuais.
O que fazer nesta situação?
Basicamente você pode : sentar emcima dos papéis e esquece-los lá por um bom tempo; fazer preço "merdio" colocando mais $ em uma posição perdedora; vender os ativos no prejuízo etc.
Porém, vale e petro não são os ativos mais negociados á toa. Todos sabem que ambos os papéis possuem ótima liquidez no mercado de opções, o que acaba por atrair diversos especuladores.
Desta forma nós possuimos uma ferramenta extremamente importante e rentável, desde que usada da forma correta.
Uma possibilidade que temos é o lançamento coberto! Aí vc diz: "Oh Musta, mas eu tenho PETR4 á R$49,00; VALE5 á R$53,00... não stopei, como vou lançar coberto se as opções próximas aos meus preços não valem nada? Ou vou arriscar vender uma opção ATM e ser exercido e tomar preju?"
Realmente fica mais complicado quando temos papéis a estes preços, simplesmente pelo fato de o mercado já ter caido muito, e uma reversão de tendência ser possível a qq momento, por mais negativo e pessimista que estão os investidores. Quem não se lembra da crise da China ano passado, quando a VALE subiu como uma gazela no cio, e em 1 mês estava rompendo seu TH?? Já pensou vc lançado coberto em uma L24 com um prêmio de R$2,20 e perder essa alta? Porém tb ficar parado, sentado emcima dos papéis como torcedor não acho a melhor opção.
Uma forma simples de remunerar sua carteira é justamente lançar coberto, uma opção ATM ou no máximo 1 strike OTM, mas, travar com uma opção acima ;)
Exemplo: Vc tem 1k de VALE5 á R$50,00. Está perdendo uns R$26,00 por ação, um baita nabo. Você pode lançar coberto 1k de VALEL24 e receber como prêmio R$2330,00 e correr o risco do mercado virar e vc entregar seus papéis a R$24,00 + R$2,33 de prêmio e ver a vale por exemplo á R$35,00!
Uma forma de se proteger seria utilizando a opção como uma ferramenta de hedge tb na ponta vendida, ou seja, vc pode comprar 1k de VALEL26 por R$1630 e desta forma, caso o mercado vire, vc poderá pedir exercicio de 1k de vale5, e comprá-las por R$25,42 ;)
Se vcs observarem a operação é: vc possui 1k de vale5, e montou uma trava de baixa (-1k L24 + 1k L26), porém vc não vai desmontar a trava, pois possui o papel como garantia da ponta vendida.
Caso o mercado em 15/12 não suba além de R$24,00 vc continuará com suas 1k de ações + a diferença do prêmio de R$2,33 - R$1,63 = R$0,70 * 1000 = R$700,00 = 1,4% sobre seu montante investido (R$50.000).
1,4% de lucro, em uma posição com mais de 50% de preju, acho q é uma ótima :) . Muito melhor q qq CDB por aí e mesmo que o mercado dispare, tudo bem, vc pede seu exercício e acompanha a subida do mercado, mas não deixa de rentabilizar sua carteira, mesmo q esteja com um baita preju.
Pensem nisso, e caso tenham duvidas me mandem um e-mail, de prefêrencia com telefone que conversamos melhor e oriento como estou fazendo isto.
Abraços
E-mail: musta.tr3@gmail.com
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1 hora atrás
2 comentários:
Musta,
Nesse seu exemplo você montou uma reversão coberta. Ou seja montou a reversão com a carteira de ações como cobertura.
É uma maneira de defender-se das altas. Mas ganha menos na queda ou acumulação.
A venda coberta é uma posibilidade e se subir, você rola para cima. Se não subir ou se cair, você fica com o lucro. Lembre-se de recomprar as opções se ficarem muito baratas.
Venho fazendo isso na minha carteira.
Já usei a rolagem tb, venda coberta sem a ponta comprada, a venda coberta com a ponta coberta. Enfim várias alternativas hehe
Do jeito que a coisa está é melhor ganhar menos mas ganhar, venho travando minha venda desse jeito e não estou preocupado com o potencial que estou deixando de ganhar.
Mesmo tudo virando pó heheh
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